Vragen over Beleggen

Terug naar alle vragen DGA Werkgever Werknemer Zzp'er

  • Waarom duurzaam beleggen?

    BrightPensioen belegt volledig duurzaam en heeft zowel duurzame aandelen als duurzame obligaties (greenbonds) in de portefeuille.

    De reden om duurzaam te beleggen (voor je pensioen) kan van mens tot mens verschillen. Een combinatie van mens, milieu, maatschappij en rendement speelt eigenlijk altijd mee. De een vindt focus op mensenrechten belangrijk(er), de ander klimaat of biodiversiteit, in combinatie met een rendement dat niet achterblijft. Uiteindelijk komt het samen in het woordje ‘toekomst’; beleggen met oog voor een duurzame toekomst voor jezelf en anderen.

  • Greenbonds van bedrijven

    Greenbonds uitgegeven door bedrijven zijn obligaties die dienen ter financiering van groene / duurzame projecten van bedrijven. Bijvoorbeeld voor de verduurzaming van een wagenpark of bedrijfspand, hernieuwbare energie, etc.

    Het risico dat je loopt op greenbonds is beperkt. Dit brengt ook een lager verwacht rendement met zich mee op dit deel van de portefeuille dan aandelen. Hieronder zie je de lijst van greenbonds van bedrijven die deel uit maken van de portefeuille van het Bright LifeCycle Fonds. Je kunt deze ook terugvinden in de maandelijkse NAV (Net Asset Value) rapporten op de rendementspagina van het fonds.

    Greenbond

     ISIN code

     ABN 0.875 22apr2025  XS1808739459
     BBVA 1.000 21jun2026  XS2013745703
     EnBWIntlFin 1.875% 31okt2033  XS1901055472
     EONG 1.25% 19okt2027  XS1702729275
     EONG 0.350 28feb2030  XS2047500926
     Berlin Hyp 1.125 25okt2027  DE000BHY0GS9
     Berlin Hyp 1.500 18apr2028  DE000BHY0GB5
     ING 2.500 15nov2030  XS1909186451
     Leaseplan LITOO 1.375 07mar2024  XS1960260021
     RABO 0.250 30okt2026  XS2068969067
     SSE 1.375 04sep2027  XS1875284702
    • Zie hier de greenbonds van (supra)nationale instellingen.
    • Lees hier hoe we greenbonds selecteren.
  • Greenbonds van supranationale instellingen

    Greenbonds uitgegeven door nationale en supranationale instellingen zijn obligaties die dienen ter financiering van groene/duurzame projecten. Bijvoorbeeld duurzame energie projecten, duurzame bouwprojecten en/of projecten ter verbetering grondwaterkwaliteit.

    Het risico dat je loopt op greenbonds is beperkt, vergelijkbaar met staatsobligaties. Dit brengt ook een laag verwacht rendement met zich mee op dit deel van de portefeuille. Hieronder vind je de lijst van greenbonds van (supra)nationale instellingen die deel uitmaken van de portefeuille van het Bright LifeCycle Fonds. Je kunt deze ook terugvinden in de maandelijkse NAV (Net Asset Value) rapporten op de rendementspagina van het fonds.

     Greenbond

     ISIN code

     CANDF 0.625 20nov2026  XS2081543204
     EIB – 0.5%  15nov2023  XS1280834992
     EIB – 0.375% 15mei2026  XS1878833695
     EIB – 1.25% 13Nov2026  XS1107718279
     FRGV – 1.75% 25jun2036  FR0013234333
     IBRD (WorldBk) 0.625% 22nov2027  XS1912495691
     IDF – 2.375% 24apr26  FR0011858323
     KfWA 0.5% 28sep2026  XS1897340854
     NRW – 0.875% 10nov2025  DE000NWB0AC0
     NRW 0.375 17nov2026  DE000NWB0AD8
     NWB – 0.25%  7Jun2024  XS1626191107
     NWB – 1.0% 3sep2025  XS1284550941
     PLD – 0.5% 20dec2021  XS1536786939
     VILLD 1.750 25mei2031  FR0013054897
  • Hoe gaat BrightPensioen om met dividendlekkage?

    Een dividendlek (of dividendlekkage) genoemd, is de buitenlandse belasting op dividend die je niet kunt terugvragen bij de Belastingdienst. Gelukkig heeft BrightPensioen een FBi status. Dit staat voor fiscale beleggingsinstelling. Hierdoor kunnen we dividendlekkage – zo veel mogelijk – beperken.

    Door deze fiscale status die het Bright LifeCycle fonds heeft, wordt op dividenden ontvangen door het fonds geen dividendbelasting ingehouden. Om dit mogelijk te maken worden de beleggingen van het Bright LifeCycle fonds bewaard in speciale zogeheten ‘custody accounts’. Op de pensioenrekening (lijfrente, box1) wordt geen dividendbelasting ingehouden en hoeft dan ook niet te worden teruggevraagd.

    Op de dividenden die het Bright LifeCycle Fonds uitkeert aan de mensen met een box3 beleggingsrekening is Bright verplicht dividendbelasting in te houden. Deze (in Nederland betaalde) dividendbelasting kunnen klanten met een beleggingsrekening vervolgens zelf bij de aangifte inkomstenbelasting terugvragen.

    Op deze manier wordt dividendlekkage (zo veel mogelijk) voorkomen. Toch is het onmogelijk om dividendlekkage voor 100% te voorkomen. Zelfs niet met een FBi status. Dit geldt niet alleen voor ons maar voor alle aanbieders. Bijvoorbeeld doordat Nederland niet met elk land van de aandelenmarkt waarop aandelen worden verhandeld een belastingverdrag heeft. In dat geval kan er geen dividendbelasting teruggevorderd worden. Ook kan -zelfs met een belastingverdrag- niet altijd de volledige dividendbelasting teruggevraagd worden.

    Daarnaast zijn sommige landen, zoals Italië en een aantal Latijns-Amerikaanse en Aziatische landen, traag met het terugbetalen van dividend. Sommige landen doen er soms meer dan tien jaar over om dividend terug te betalen. Zelfs in het meest belasting efficiënte fonds zit dus enige dividendlekkage.

    Onze ambitie is dividendlekkage zoveel mogelijk te beperken. Met als doel dat onze leden zoveel mogelijk vermogen overhouden. Maar 100% voorkomen is dus onmogelijk.

  • Wat is het verschil tussen een pensioenrekening en beleggingsrekening?

    Een pensioenrekening is bedoeld voor je pensioen. Dit noemen we ook wel een lijfrenterekening. Het geld op deze rekening staat vast. Als je met pensioen gaat, laat je die pot geld uitkeren.

    De inleg op deze rekening is fiscaal voordelig. Dit houdt in: je mag de inleg aftrekken van de belasting (zolang het binnen jouw jaarruimte valt). Je betaalt dus minder belasting of krijgt belasting terug. Ook hoef je geen vermogensrendementsheffing te betalen over dit potje.

    De pensioenrekening valt onder box 1.

    Een beleggingsrekening is bedoeld om een potje op te bouwen, zonder je geld vast te zetten. Bijvoorbeeld voor een tussenpensioen. Flexibel dus, maar de keerzijde is dat je hier geen belastingvoordeel over ontvangt (met uitzondering van de FOR). En je betaalt vermogensrendementsheffing over je geld.

    De beleggingsrekening valt onder box 3.

  • Wat is het verschil tussen een spaarlijfrente en een beleggingslijfrente?

    Een spaarlijfrente wordt ook wel banksparen genoemd. Je zet je geld op een geblokkeerde spaarrekening bij een bank, tegen een vaste rente. Zo spaar je dus lijfrente.

    Bij een beleggingslijfrente leg je geld in op een geblokkeerde beleggingsrekening bij een bank of een beleggingsinstelling, zoals BrightPensioen. Jouw lijfrente (geld) wordt belegd.

    Sparen vs beleggen

    Voor een goed pensioen is het noodzakelijk dat jouw geld sneller groeit dan de inflatie. Dit is nauwelijks mogelijk door te sparen. Met beleggen is de kans wél groot dat je vermogen sneller groeit dan inflatie. Maar je loopt ook meer risico met beleggen.

    In dit artikel lees je meer over lijfrente sparen vs beleggen.

  • Wat is het enkelvoudig rendement?

    Het enkelvoudig rendement is het totale behaalde rendement gedurende een periode waarbij aan het begin van die periode éénmalig een bedrag is ingelegd. Dit komt minder overeen met de praktijk van pensioen opbouwen dan het samengesteld rendement, omdat je voor je pensioen normaal gesproken periodiek inlegt.

  • Wat is het samengesteld rendement bij periodieke inleg?

    Het samengesteld rendement is het gemiddeld jaarrendement per inleg. Als je sinds de start van het Bright LifeCycle Fonds (6 februari 2015) een vast bedrag per maand hebt ingelegd, heeft elke inleg dit rendement gemiddeld per jaar gemaakt. Er zijn verschillende manieren om rendementen te berekenen maar het samengesteld rendement komt het meest overeen met de praktijk van pensioen opbouwen, waarbij je periodiek een bedrag inlegt.

    Het doelrendement van het Bright Lifecycle fonds is een samengesteld rendement van 6% bij een inflatie van 2%.

  • Wat zijn greenbonds?

    Greenbonds zijn obligaties (leningen) uitgegeven door bedrijven, nationale en supranationale instellingen. Deze obligaties dienen ter financiering van groene projecten. Bijvoorbeeld duurzame energie projecten, duurzame bouwprojecten en/of projecten ter verbetering grondwaterkwaliteit.

    BrightPensioen koopt uitsluitend in euro’s gedenomineerde greenbonds met een kredietrating van BBB- en hoger, oftewel “investment-grade” greenbonds. Simpel gezegd: kredietwaardig (bedrijven waarvan niet verwacht wordt dat ze op middellange termijn betalingsproblemen krijgen). De omvang van de uitgifte moet minimaal € 500 miljoen bedragen.

    We hanteren een “buy-and-hold” benadering. Dat betekent dat we deze greenbonds in onze portefeuille houden tot ze het einde van hun looptijd hebben bereikt. De maximale “duration” (de looptijd) die we in de obligatie portefeuille nastreven is 6,5 jaar. De looptijd van de aangekochte greenbonds stemmen we hierop af.

    Het risico dat je loopt op greenbonds is beperkt. Dit brengt ook een laag verwacht rendement met zich mee op dit deel van de portefeuille.

  • Op welke datum moet ik mijn inleg ingesteld hebben om op tijd te zijn voor de eerstvolgende incassodatum?

    Alle belangrijke data met betrekking tot incasseren en beleggen vind je hier.

  • Valt BrightPensioen onder het depositogarantiestelsel?

    Het depositogarantiestelsel zorgt ervoor dat wanneer een bank failliet gaat, jouw spaargeld tot € 100.000 door de overheid gegarandeerd wordt. Het garantiestelsel is er alleen voor banken, omdat jouw spaargeld bij een bank juridisch eigendom is van de bank.

    BrightPensioen is géén bank, maar een beleggingsinstelling. Wij worden dan ook niet juridisch eigenaar van jouw vermogen. Het vermogen van onze deelnemers is juridisch eigendom van Stichting Bright LifeCycle Fonds. Daarom is het depositogarantiestelsel niet nodig.

    Mocht BrightPensioen ooit failliet gaan, gaat het vermogen van de deelnemers niet mee in dit faillissement. Mocht dit ooit gebeuren, dan zal ons ‘bewaarbedrijf’ CACEIS in samenspraak met het bestuur van de deelnemerscoöperatie, een vervangende beheerder voor het Bright LifeCycle Fonds aanstellen. Wat er ook met BrightPensioen gebeurt: jouw geld blijft van jou.

  • Waarom belegt BrightPensioen niet offensief?

    Wij beleggen niet offensief, omdat bij een neutraal profiel met een verdeling van 60% aandelen en 40% obligaties het effect van herbalanceren maximaal is. Herbalanceren verlaagt het risico en kan tot een procent extra rendement tot gevolg hebben. Op deze manier beogen we een vergelijkbaar resultaat te halen als met een offensief profiel, maar dan met een lager risico.

    Doordat bij BrightPensioen iedereen in het zelfde fonds zit, worden er geen individuele portefeuille-samenstellingen gemaakt. Hierdoor kunnen wij maandelijks herbalanceren met de instroom van de inleg van onze deelnemers, zonder daarvoor extra kosten te maken. En dat scheelt weer rendement.

    Onze rendementsdoelstelling is 6% bij een inflatie van 2% en dat is met de huidige samenstelling mogelijk en realistisch. Zowel voor de pensioenrekening als de beleggingsrekening. Het doel is om voor zoveel mogelijk deelnemers dit rendement te halen. Pensioen is namelijk een noodzakelijk doel. Daarom is meer risico niet nodig, iets wat onze rendementen ook aantonen.

  • Wat is een ETF?

    ETF staat voor Exchange Traded Fund. Dit is een mandje beleggingen dat net als een aandeel kan worden verhandeld op de beurs. Ze worden ook wel indextrackers genoemd. Beleggen in ETF’s noem je ook wel indexbeleggen of passief beleggen. Als je bijvoorbeeld belegt in een indextracker van de AEX, beleg je in de 25 bedrijven die deel uitmaken van de AEX index. Het voordeel is dat je tegen lagere kosten belegt dan wanneer je afzonderlijk in deze 25 bedrijven zou beleggen. Indexbeleggen maakt het makkelijk om tegen lage kosten breed gespreid te beleggen.

  • Hoe beperkt BrightPensioen het valutarisico?

    BrightPensioen belegt breed gespreid in bedrijven uit alle delen van de wereld. Dit betekent dat je ook in andere valuta belegt dan de Euro. Deelnemers leggen gedurende de opbouwperiode (bijvoorbeeld 25 jaar) maandelijks in tegen verschillende valutakoersen. Over de gehele opbouwperiode stap je dus in tegen de zogenoemde middenkoers. Op uitstap- of pensioendatum worden je beleggingen verkocht en heb je een pot met geld in Euro’s. De verkoopkoers kan op dat moment hoger of lager zijn dan deze middenkoers.

    Hedgen

    Eén van de mogelijkheden om dit risico af te dekken, is door derivaten te kopen en te verkopen. Dit wordt ook wel hedgen genoemd. Daardoor kun je zorgen dat je op pensioendatum ook tegen de middenkoers uitstapt. Aan hedgen zijn echter kosten verbonden. Hedgen voegt naar schatting zo’n 0,2% per jaar aan kosten toe.

    Hoe beperkt BrightPensioen dit risico?

    Vanwege de lifecycle van BrightPensioen, waarbij wij in tien jaar tijd in 120 maandelijkse stapjes het risico heel geleidelijk afbouwen, stap je uit tegen de middenkoers, omdat het gedeelte aandelenbeleggingen in deze periode halveert. De obligaties zijn immers in Euro’s. Daarmee creëren we effectief een soortgelijk effect als bij het hedgen, alleen zonder de kosten die aan hedgen verbonden zijn.

    Enkel voor het resterende deel van de aandelenbeleggingen loop je nog valutarisico. Hoe groot is dat risico? Op pensioendatum bezit je als klant bij Bright nog voor slechts 10% in USD beleggingen en voor maximaal 10% in overige (niet euro) valuta. Dus zelfs als de dollar zou halveren in waarde t.o.v. de gemiddelde valuta koers gedurende de gehele opbouwfase  – wat een buitengewoon extreem en onwaarschijnlijk voorbeeld is – dan is het uiteindelijke effect zo’n 5% minder pensioen. Tegelijkertijd kan het ook andersom zijn. Een pensioen wat 5% hoger uitpakt mocht de Euro halveren.
    Het is discutabel in hoeverre het afsluiten van extra valuta hedges daadwerkelijk bijdraagt aan het beperken van het werkelijke risico. Daarmee wegen voor ons de extra kosten niet op tegen het beperkte risico dat we hiermee zouden afdekken.

    Tenslotte kun je je nog afvragen in hoeverre je door dit hedgen niet aan het overcorrigeren bent voor valutarisico’s. We beleggen immers uitsluitend in grote, beursgenoteerde en veelal internationaal opererende bedrijven. Deze bedrijven dekken over het algemeen zelf hun valutarisico’s ook al af.

    Wij realiseren ons dat bovenstaande uitleg niet voor iedereen ‘gesneden koek’ zal zijn. Toch is het belangrijk te begrijpen waarom we welke keuzes maken in ons beleggingsbeleid.

  • Hoe kan ik een beleggingsrekening openen bij BrightPensioen?

    Mocht je al een pensioenrekening hebben en daarnaast een beleggingsrekening willen openen dan kan dit zonder extra kosten. De rekening kun je via deze pagina aanvragen.

  • Wat is het verschil tussen een gelijkgewogen en een marktwaardegewogen ETF?
    • Bij een gelijkgewogen ETF weegt ieder aandeel dat onderdeel uitmaakt van deze index even zwaar mee. Dus bij de AEX met 25 bedrijven weegt ieder onderliggend aandeel voor 4% mee.
    • Bij een marktwaarde (of kapitaal)gewogen index wegen de fondsen met de grootste ondernemingswaarde het zwaarst mee. Dus in de AEX weegt Shell zwaarder mee dan Boskalis.

    Soms doen gelijkgewogen ETF’s het beter dan marktwaardegewogen ETF’s en soms is het precies andersom. BrightPensioen heeft vanaf september 2017 beide type ETF’s in de portefeuille en doordat wij maandelijks herbalanceren kan dit een stukje extra rendement opleveren.

  • Wat is het verschil tussen BrightPensioen en banksparen?

    Bij banksparen wordt je geld fiscaal vriendelijk voor je oude dag gespaard. Het rendement bij banksparen wordt bepaald door de rente die de bank biedt. Die is vaak laag. Normaliter bestaat je pensioen voor het grootste deel uit rendement en voor een kleiner deel uit inleg. Daarvoor is meer rendement nodig dan dat bij banksparen behaald kan worden.

    BrightPensioen belegt het geld van de deelnemers in een mix van aandelen en obligaties. Bij beleggen heb je een hoger verwacht rendement dan bij sparen, maar loop je als deelnemer wel beleggingsrisico.

    In dit artikel lees je meer over lijfrente sparen vs beleggen.

  • Wat is het voordeel van via Bright beleggen t.o.v. zelf beleggen?

    Als je jouw geld duurzaam wilt laten beleggen, is Bright een goede optie.

    • Wij beleggen maandelijks de gecombineerde inleg van alle deelnemers, gespreid over verschillende duurzame ETF’s en greenbonds. Als je zelf iedere maand deze beleggingen wilt aankopen, ben je meer (transactie)kosten kwijt.
    • Wij herbalanceren maandelijks de portefeuille, waardoor extra rendement bereikt kan worden.
    • Hoe minder kosten je maakt, hoe hoger straks je rendement. Daarom verdienen wij niet aan jouw beleggingen, maar aan een vast jaarlijks lidmaatschap dat apart gefactureerd wordt. Ongeacht hoeveel vermogen je bij ons opbouwt of hebt staan.
    • Voor dit lidmaatschap mag je zowel een pensioenrekening (waarop je belastingvoordeel kan krijgen) als beleggingsrekening openen. Als je zelf belegt voor je pensioen, loop je mogelijk fiscaal voordeel mis.
    • Wij houden het simpel. Je hoeft niet te kiezen tussen portefeuilles, risicoprofielen enzovoort. Wij beleggen in één smaak: het duurzame Bright LifeCycle Fonds met neutraal risicoprofiel. Ons fonds heeft als doelrendement 6% bij een inflatie van 2%.
  • Hoe wordt het risico afgebouwd?

    Het risico wordt automatisch afgebouwd van neutraal naar defensief. Hierdoor voorkom je dat een wereldwijde beurscrash vlak voor pensioendatum een te grote invloed heeft op jouw pensioen.

    Wij beginnen hiermee tien jaar voor de door jou opgegeven pensioendatum (pensioenrekening) of einddatum (beleggingsrekening). Vervolgens wordt in 120 maandelijkse stapjes het risico afgebouwd. Door dit in maandelijkse stappen te doen, gebeurt dit heel geleidelijk. Dat zorgt voor een stabielere rendementsontwikkeling.

  • Waar vind ik de rendementen van het Bright LifeCycle Fonds?

    Een overzicht van de koersen en rendementen van de verschillende subfondsen van het Bright LifeCycle Fonds zijn terug te vinden op deze pagina. Deze worden iedere maand bijgewerkt.

  • Hoe gaat BrightPensioen om met ontvangen dividend op de beleggingen?

    Al het rendement (dividenden, koerswinsten of -verliezen, rentebaten en -lasten) komt ten goede aan het fonds. De subfondsen van het Bright LifeCycle Fonds ontvangen van tijd tot tijd dividenden en/of coupons en herbelegt deze gelden. Ook komen eventuele rentebaten en -lasten aan de subfondsen toe.

  • Geeft BrightPensioen ook garanties?

    Wij garanderen dat we altijd tegen kostprijs zullen beleggen, dat we nooit geld zullen verdienen aan jouw inleg of je pensioenvermogen en dat we het klantbelang voorop zetten.

    Wij garanderen je alleen geen eindkapitaal. Dat doen de zogenaamde ‘verzekerde lijfrentes’. Deze zijn significant duurder en leveren om die reden vrijwel altijd minder op. Pensioen gaat over de lange termijn. Gedurende deze termijn zullen er periodes met betere en met mindere beleggingsresultaten zijn. Met ons beleggingsbeleid spreiden we de risico’s en bouwen we deze af richting pensioendatum. Ons doelrendement is 4% boven de inflatie en daar is de samenstelling van onze beleggingsportefeuille op gebaseerd.

  • Belegt BrightPensioen duurzaam?

    Bright belegt volledig duurzaam. Zowel voor je pensioen als je ‘vrije’ vermogen (op je beleggingsrekening). Wij geloven dat dit meer rendement voor onze leden en een betere toekomst voor ons allemaal oplevert.

    De portefeuilles zien er als volgt uit:

    • wereldwijde duurzame aandelen;
    • wereldwijde duurzame bedrijfsobligaties;
    • greenbonds en West-Europese staatsobligaties.

    Alle specificaties vind je op Bright LifeCycle Fonds pagina.

  • Welke beleggingsrisico's loop ik?

    Onze overtuiging is dat je voor een goed pensioen moet beleggen. Daardoor loop je beleggingsrisico. Het is natuurlijk belangrijk deze risico’s zoveel mogelijk te beperken. Dit doen wij onder andere door flink te spreiden, door uitsluitend duurzaam te beleggen, door te herbalanceren en te kiezen voor de lange termijn. Meer over hoe wij beleggen en de risico’s spreiden, leggen we uit op deze pagina. Voor meer informatie over de risico’s, zie hoofdstuk acht van het Prospectus in ons documentencentrum.

  • Wat is herbalanceren?

    Onze beleggingsportefeuille is samengesteld volgens een bepaald risicoprofiel. Dit profiel bepaalt de zogenoemde beleggingsmix. Doordat aandelen- en obligatiebeleggingen niet even hard groeien kan de beleggingsmix gaan afwijken van de beoogde beleggingsmix. Dit is te herstellen door te herbalanceren.
    Bij het herbalanceren worden de beleggingen die het relatief beter gedaan hebben over een bepaalde periode verkocht. Daarmee wordt een deel van de winst genomen en herbelegd in markten die het minder goed hebben gedaan. Door te herbalanceren wordt een stabielere vermogensgroei bereikt en het kan resulteren in extra rendement. Zie dit document voor een uitgebreidere uitleg over herbalanceren.
    Het effect van herbalanceren

  • Wat houdt "netting" van de kosten in?

    BrightPensioen berekent alle kosten die met het beleggen gemoeid zijn door tegen kostprijs. Onze inspanningen zijn er dan ook op gericht deze kosten zo laag mogelijk te houden.

    Het kopen of verkopen van beleggingen kost geld (0,05%). Netting houdt in dat we iedere maand het aantal aandelen dat we moeten aankopen, afzetten tegen het aantal aandelen dat we moeten verkopen. Hierdoor worden er minder kosten gemaakt en daar profiteer jij als deelnemer van.