Groene obligaties zijn leningen die specifiek worden uitgegeven om milieuvriendelijke projecten te financieren. Anders dan bij gewone obligaties weet je precies waar je geld naartoe gaat: duurzame energie, schoon transport of energiezuinige gebouwen. Als je duurzaam wilt beleggen en tegelijk een stabiele basis in je portefeuille zoekt, zijn green bonds een interessante optie. Hieronder beantwoorden we de meest gestelde vragen.
Wat zijn groene obligaties en hoe onderscheiden ze zich van reguliere obligaties?
Groene obligaties (ook wel green bonds genoemd) zijn schuldpapieren waarvan de opbrengst uitsluitend wordt gebruikt voor projecten met een positieve impact op het milieu. De structuur lijkt op die van een gewone obligatie: je leent geld uit aan een overheid of bedrijf en krijgt daar rente voor terug. Het grote verschil zit in de bestemming van het kapitaal.
Bij een traditionele obligatie mag de uitgever het geld naar eigen inzicht besteden. Bij een groene obligatie is dat anders. De uitgever verplicht zich om het geld te investeren in vooraf bepaalde duurzame projecten. Denk aan windparken, zonnepanelen, elektrisch openbaar vervoer of de verduurzaming van gebouwen.
Qua rendement en risico zijn groene obligaties vergelijkbaar met reguliere obligaties van dezelfde uitgever. Je krijgt niet per se meer of minder rente omdat de obligatie groen is. Wel krijg je de zekerheid dat jouw geld bijdraagt aan de energietransitie. De ‘groene’ bestemming wordt gewaarborgd door strikte rapportageverplichtingen. Uitgevers moeten regelmatig laten zien hoe ze het opgehaalde geld besteden.
Hoe weet je of een groene obligatie echt duurzaam is?
Dit is een terechte vraag, want niet elke obligatie die ‘groen’ heet, is dat ook daadwerkelijk. Gelukkig bestaan er verschillende systemen om de duurzaamheid te controleren. De
Green Bond Principles van de International Capital Market Association (ICMA) vormen de belangrijkste internationale standaard. Deze richtlijnen beschrijven hoe uitgevers moeten rapporteren over het gebruik van de opbrengsten.
Daarnaast is er de EU Green Bond Standard, een Europese standaard die nog strenger is. Obligaties die hieraan voldoen, moeten aansluiten bij de EU-taxonomie voor duurzame activiteiten.
Externe verificatie speelt ook een belangrijke rol. Onafhankelijke partijen geven zogenoemde second-party opinions af. Zij beoordelen of de obligatie echt bijdraagt aan duurzame doelen. Dit geeft je als belegger extra zekerheid.
Binnen de Europese SFDR-regelgeving kennen we verschillende classificaties.
Artikel 8-beleggingen (lichtgroen) promoten duurzame kenmerken.
Artikel 9-beleggingen (donkergroen) hebben duurzaamheid als hoofddoel. Green bonds vallen vaak in die laatste categorie, omdat ze direct geld kanaliseren naar groene projecten. Bij ons kwalificeren green bonds als impactbeleggingen onder Artikel 9.
Welke projecten worden gefinancierd met groene obligaties?
De projecten die met green bonds worden gefinancierd, zijn heel divers.
Hernieuwbare energie is de grootste categorie. Denk aan windmolenparken op zee, zonneweides en waterkrachtcentrales. Deze projecten versnellen de overgang van fossiele brandstoffen naar schone energie.
Duurzaam transport is een andere belangrijke categorie:
- Elektrische bussen en trams voor steden
- Uitbreiding van spoorwegnetwerken
- Laadinfrastructuur voor elektrische voertuigen
Groene gebouwen vormen ook een groot deel van de financiering. Het gaat dan om nieuwbouw met een hoge energie-efficiëntie of om de renovatie van bestaande panden om ze energiezuiniger te maken.
Andere projectcategorieën zijn waterbeheer (zoals rioolwaterzuivering en bescherming tegen overstromingen), circulaire afvalverwerking en biodiversiteitsbescherming. Al deze projecten dragen bij aan de klimaatdoelstellingen van het Klimaatakkoord van Parijs.
Wat is het verschil tussen groene obligaties en andere duurzame beleggingen?
Duurzaam beleggen kan op veel manieren. Naast green bonds heb je duurzame ETF’s, impactfondsen en ESG-aandelen. Elk heeft eigen kenmerken.
Duurzame ETF’s spreiden je geld over veel verschillende bedrijven die aan bepaalde duurzaamheidscriteria voldoen. Ze bieden brede spreiding, maar je weet niet precies welk project jouw geld financiert.
ESG-aandelen zijn aandelen van bedrijven die goed scoren op milieu, sociaal beleid en bestuur. Je profiteert van koerswinst als het bedrijf het goed doet, maar aandelen zijn over het algemeen volatieler dan obligaties.
Groene obligaties onderscheiden zich door de directe koppeling tussen jouw geld en specifieke groene projecten. Je weet waar je geld naartoe gaat. Bovendien bieden obligaties doorgaans stabielere inkomsten dan aandelen, wat ze geschikt maakt als rustiger component in je portefeuille.
Binnen een gebalanceerde duurzame beleggingsstrategie kunnen green bonds dus een waardevolle aanvulling zijn. Ze combineren de stabiliteit van obligaties met de impact van gerichte duurzame financiering.
Waarom zijn groene obligaties interessant voor je pensioenopbouw?
Voor de lange termijn, zoals pensioenopbouw, zijn groene obligaties om meerdere redenen interessant. Ze bieden een combinatie van
stabiel rendement en
positieve milieu-impact. Je bouwt vermogen op én draagt bij aan een duurzamere wereld.
Daarnaast zorgen green bonds voor diversificatie in je portefeuille. Omdat obligaties zich anders gedragen dan aandelen, kunnen ze helpen om de schommelingen in je totale vermogen te dempen. Dat is vooral waardevol naarmate je dichter bij je pensioen komt.
De markt voor groene obligaties groeit snel. Overheden en bedrijven wereldwijd geven steeds meer green bonds uit om hun klimaatdoelen te financieren. Die groei maakt de markt steeds toegankelijker.
Bij lifecyclebeleggen, waarbij je beleggingsmix wordt aangepast aan je leeftijd, spelen obligaties een steeds grotere rol naarmate je ouder wordt. Door te kiezen voor groene obligaties als onderdeel van die mix, combineer je het voordeel van risicospreiding met duurzame impact. Wij beleggen in green bonds als onderdeel van ons Inkomen-subfonds, zodat je pensioenopbouw hand in hand gaat met een betere toekomst.
De informatie in dit artikel is algemeen van aard en vormt geen persoonlijk financieel of beleggingsadvies. Beleggen brengt risico’s met zich mee.
Wil je meer informatie of hulp bij het maken van een keuze?
Maak een belafspraak of neem direct contact op. Je krijgt een echt mens aan de telefoon.
