Duurzaam beleggen levert vergelijkbare rendementen op als traditioneel beleggen, en in sommige periodes zelfs betere resultaten. Onderzoek toont aan dat bedrijven met sterke milieu-, sociale en governanceprestaties vaak financieel stabiel zijn op de lange termijn. Het verschil zit niet zozeer in het rendement, maar in hoe je vermogen wordt ingezet. Hieronder beantwoorden we de meest gestelde vragen over duurzaam versus traditioneel beleggen.
Wat is het verschil tussen duurzaam en traditioneel beleggen?
Duurzaam beleggen selecteert bedrijven op basis van milieu-, sociale en governancecriteria (ESG), terwijl traditioneel beleggen puur naar financiële cijfers kijkt. Bij duurzaam beleggen worden bepaalde sectoren of bedrijven uitgesloten, zoals wapenfabrikanten of fossiele brandstoffen, en wordt actief gezocht naar bedrijven die positief bijdragen aan mens en planeet.
Traditionele beleggingsfondsen hanteren vooral financiële maatstaven: winstgevendheid, groeivooruitzichten en marktpositie. De herkomst van die winst speelt geen rol. Een oliemaatschappij met goede cijfers komt net zo makkelijk in de portefeuille als een producent van zonnepanelen.
Bij duurzaam beleggen zijn er verschillende strategieën. Sommige fondsen sluiten alleen de grootste overtreders uit. Andere gaan verder met impactbeleggingen, waarbij je geld actief bijdraagt aan oplossingen voor klimaat- of sociale vraagstukken. Green bonds zijn hier een goed voorbeeld van: obligaties die specifiek duurzame projecten financieren.
Wij beleggen bijvoorbeeld in duurzame ETF’s die minimaal als lichtgroen (artikel 8) kwalificeren, en in green bonds die als donkergroen (artikel 9) worden geclassificeerd. Zo beleggen wij in duurzame fondsen en weet je precies waar je geld naartoe gaat.
Hoe presteren duurzame beleggingen vergeleken met traditionele beleggingen?
Duurzame beleggingen presteren over langere periodes vergelijkbaar met traditionele beleggingen, en soms zelfs beter. Dit komt doordat bedrijven met goede ESG-scores vaak beter gemanaged zijn, minder schandalen hebben en beter voorbereid zijn op toekomstige regelgeving.
In bepaalde marktomstandigheden kunnen de resultaten verschillen. Tijdens de energiecrisis van 2022 presteerden fossiele brandstoffen bijvoorbeeld tijdelijk beter. Maar over periodes van tien jaar of langer laten duurzame indices vaak vergelijkbare of hogere rendementen zien dan hun traditionele tegenhangers.
De groeiende vraag naar duurzame producten en diensten speelt hierbij een rol. Bedrijven die inspelen op de energietransitie of de circulaire economie profiteren van structurele trends. Tegelijkertijd lopen vervuilende bedrijven steeds meer risico op strengere wetgeving en reputatieschade.
Het is wel belangrijk om naar de lange termijn te kijken. Beleggen, of het nu duurzaam is of niet, kent altijd schommelingen. Wie voor zijn pensioen belegt, heeft doorgaans een horizon van tientallen jaren. In die periode maken kortetermijnverschillen weinig uit voor het eindresultaat.
Welke factoren beïnvloeden het rendement van duurzame beleggingen?
Het rendement van duurzame beleggingen hangt af van sectorallocatie, bedrijfsselectie, risicobeheer en de algemene marktontwikkeling. Doordat duurzame fondsen bepaalde sectoren uitsluiten, kan de samenstelling anders zijn dan bij traditionele fondsen.
Sectorallocatie speelt een grote rol. Duurzame fondsen hebben vaak minder blootstelling aan olie, gas en mijnbouw, maar meer aan technologie en gezondheidszorg. Dit kan in sommige periodes voordelig zijn en in andere periodes nadelig.
Bedrijfsselectie binnen sectoren maakt ook verschil. Bedrijven met sterke ESG-scores hebben vaak lagere kapitaalkosten, minder juridische problemen en loyalere klanten. Dit vertaalt zich op termijn in stabielere financiële prestaties.
De groeiende vraag naar duurzame beleggingsproducten zorgt voor extra kapitaalstromen naar deze fondsen. Meer vraag kan leiden tot hogere waarderingen voor duurzame bedrijven. Dit is een structurele trend die waarschijnlijk doorzet naarmate regelgeving strenger wordt en consumenten bewuster kiezen.
Brede spreiding blijft essentieel. Door te beleggen in veel regio’s, sectoren en bedrijven profiteer je van de beleggingen die het goed doen en heb je minder last van tegenvallende posities.
Zijn duurzame beleggingen risicovoller dan traditionele beleggingen?
Duurzame beleggingen zijn niet automatisch risicovoller dan traditionele beleggingen. Sterker nog, ESG-screening kan bepaalde risico’s juist verminderen. Bedrijven met slechte milieu- of sociale praktijken lopen meer kans op boetes, rechtszaken en reputatieschade.
Het misverstand dat duurzaam beleggen risicovoller zou zijn, komt vaak voort uit het idee dat je keuzes beperkt. Maar moderne duurzame fondsen bieden ruime diversificatie. Door te spreiden over honderden of duizenden bedrijven wereldwijd, blijft het risicoprofiel vergelijkbaar met dat van traditionele fondsen.
ESG-integratie helpt bij het identificeren van risico’s die niet direct in financiële cijfers zichtbaar zijn. Denk aan klimaatrisico’s voor vastgoedbedrijven in overstromingsgebieden, of arbeidsconflicten bij bedrijven met slechte arbeidsomstandigheden. Door deze risico’s mee te wegen, kan de risico-rendementsverhouding zelfs verbeteren.
Wel is het verstandig om te kijken naar hoe een fonds diversifieert. Een fonds dat alleen in windenergie belegt, is risicovoller dan een breed gespreid duurzaam fonds. Bij ons beleggen we daarom zeer breed, over veel regio’s en sectoren, zodat je niet afhankelijk bent van één thema.
Hoe kun je zelf beginnen met duurzaam beleggen voor je pensioen?
Beginnen met duurzaam beleggen voor je pensioen kan via een pensioenaanbieder die duurzaamheid centraal stelt, of door zelf duurzame ETF’s en green bonds te selecteren. Kies een aanbieder die transparant is over de kosten en het beleggingsbeleid.
Let bij het kiezen van een aanbieder op de daadwerkelijke duurzaamheid van de beleggingen. Vraag naar de ESG-classificatie van de fondsen. Artikel 8 (lichtgroene) fondsen integreren duurzaamheid in hun selectie, terwijl artikel 9 (donkergroene) fondsen specifiek duurzame doelen nastreven.
Transparantie over kosten is minstens zo belangrijk. Veel aanbieders rekenen een percentage van je opgebouwde vermogen. Bij een groeiende pensioenpot kunnen die kosten flink oplopen. Wij hanteren een vast jaarlijks lidmaatschap van € 210, ongeacht hoeveel je hebt opgebouwd. Zo blijft er meer rendement voor jou over.
Flexibiliteit helpt ook. Met een combinatie van een pensioenrekening en een beleggingsrekening hoef je niet al je geld vast te zetten. Je kunt inspelen op veranderende omstandigheden, terwijl je toch structureel voor later opbouwt.
Wil je beginnen? Kijk naar aanbieders die onder toezicht staan van de AFM en DNB, en die helder communiceren over waar je geld belegd wordt. Duurzaam beleggen hoeft niet ingewikkeld te zijn, zolang je kiest voor een partij die transparantie en jouw belang vooropstelt. Meld je aan en start met duurzaam pensioen opbouwen.