Diversificatie bij beleggen betekent het spreiden van je investeringen over verschillende beleggingscategorieën, sectoren, regio’s en bedrijven om risico te verminderen. Het principe is simpel: leg niet al je eieren in één mandje. Door breed te spreiden profiteer je van beleggingen die het goed doen, terwijl je minder last hebt van tegenvallende investeringen. Hieronder beantwoorden we de belangrijkste vragen over diversificatie.
Wat betekent diversificatie bij beleggen precies?
Diversificatie is een beleggingsstrategie waarbij je je geld verdeelt over verschillende soorten investeringen. In plaats van al je vermogen in één aandeel of sector te stoppen, spreid je het over meerdere beleggingen. Het idee hierachter is dat niet alle markten en sectoren tegelijk dezelfde kant op bewegen.
Stel dat je al je spaargeld in één technologiebedrijf stopt. Als dat bedrijf in de problemen komt, verlies je mogelijk een groot deel van je vermogen. Maar als je datzelfde bedrag verdeelt over technologie, gezondheidszorg, energie en vastgoed in verschillende landen, dan heeft een tegenvaller in één sector veel minder impact op je totale portefeuille.
Het bekende gezegde ‘niet alle eieren in één mandje leggen’ vat dit principe perfect samen. Wanneer je meerdere mandjes hebt en er valt er één, dan heb je nog steeds de eieren in de andere mandjes. Diversificatie werkt als een soort verzekering tegen onverwachte koersdalingen in specifieke markten of bij individuele bedrijven.
Waarom is diversificatie zo belangrijk voor je beleggingen?
Diversificatie beschermt je portefeuille tegen grote verliezen wanneer één sector, regio of bedrijf slecht presteert. Zonder spreiding ben je volledig afhankelijk van het succes van een beperkt aantal beleggingen. Dat maakt je kwetsbaar voor onvoorspelbare gebeurtenissen.
Bij beleggen onderscheiden we twee soorten risico. Het systematische risico (ook wel marktrisico genoemd) treft de hele markt en kun je niet wegdiversifiëren. Denk aan een wereldwijde recessie of een pandemie. Het niet-systematische risico is specifiek voor een bedrijf of sector, zoals een schandaal bij een bedrijf of nieuwe regelgeving voor een bepaalde industrie. Dit bedrijfsspecifieke risico kun je wél verkleinen door te spreiden.
Voor langetermijnbeleggers, zoals mensen die voor hun pensioen sparen, is diversificatie extra relevant. Je hebt namelijk niet de luxe om grote verliezen snel goed te maken. Zo beleggen wij de inleg van deelnemers zeer breed over vele regio’s, sectoren en bedrijven. Zo profiteer je van de beleggingen die het goed doen en heb je niet te veel last van de beleggingen die het minder goed doen.
Hoe kun je diversificatie toepassen in je beleggingsportefeuille?
Je kunt diversificatie toepassen door te spreiden over vermogenscategorieën, geografische regio’s, sectoren en bedrijfsgroottes. Elke vorm van spreiding draagt bij aan een evenwichtiger risicoprofiel.
De belangrijkste manieren om te diversifiëren zijn:
- Vermogenscategorieën: Verdeel je geld over aandelen, obligaties en eventueel vastgoed. Aandelen bieden groeipotentieel, obligaties zorgen voor stabiliteit.
- Geografische spreiding: Beleg in verschillende landen en regio’s, zoals Europa, Noord-Amerika en Azië. Economieën bewegen niet altijd synchroon.
- Sectorspreiding: Investeer in uiteenlopende sectoren, zoals technologie, gezondheidszorg, financiële dienstverlening en consumptiegoederen.
- Bedrijfsgroottes: Combineer grote, gevestigde bedrijven met kleinere groeibedrijven.
ETF’s (Exchange Traded Funds) zijn een efficiënt instrument voor automatische diversificatie. Met één ETF koop je in feite een mandje met tientallen tot honderden verschillende beleggingen. Dit maakt brede spreiding toegankelijk voor particuliere beleggers, zonder dat je zelf honderden losse aandelen hoeft te kopen. Wij beleggen maandelijks de gecombineerde inleg van alle deelnemers gespreid over verschillende duurzame ETF’s en green bonds.
Wat is het verschil tussen diversificatie en hedging?
Diversificatie spreidt risico door verschillende beleggingen te combineren, terwijl hedging specifieke posities beschermt tegen verlies. Beide zijn risicobeheerstrategieën, maar ze werken fundamenteel anders.
Bij diversificatie ga je ervan uit dat verschillende beleggingen niet tegelijk dezelfde kant op bewegen. Je accepteert dat sommige investeringen het minder goed doen, zolang andere het beter doen. Het is een passieve manier om risico te beheersen.
Hedging is actiever en specifieker. Hierbij neem je een positie in die winst oplevert als je hoofdinvestering verliest. Een voorbeeld is het kopen van putopties op aandelen die je bezit. Als de koers daalt, compenseert de optie een deel van je verlies. Het nadeel is dat hedging kosten met zich meebrengt die je rendement verlagen.
Voor de meeste particuliere beleggers is diversificatie de meest praktische en kostenefficiënte strategie. Hedging is complexer en wordt vooral gebruikt door professionele beleggers of bij zeer specifieke risico’s. Beide benaderingen kunnen elkaar aanvullen, maar diversificatie vormt meestal de basis van een gezonde beleggingsstrategie.
Kun je ook te veel diversifiëren?
Ja, overdiversificatie (ook wel ‘diworsification’ genoemd) kan je rendement verwateren en de complexiteit van je portefeuille onnodig vergroten. Er is een punt waarop extra spreiding weinig toegevoegde waarde meer biedt.
De nadelen van te veel diversificatie zijn:
- Verwaterde rendementen: Als je in honderden verschillende beleggingen zit, heeft een goed presterende investering nauwelijks impact op je totale resultaat.
- Hogere transactiekosten: Meer posities betekent meer aan- en verkoopkosten, wat je rendement aantast.
- Complexiteit: Een te uitgebreide portefeuille is lastig te beheren en te overzien.
De kunst is om de juiste balans te vinden. Je wilt voldoende spreiding voor risicoreductie, maar ook genoeg focus om van goede beleggingen te kunnen profiteren. Bij lifecyclebeleggen, zoals wij dat toepassen, wordt de beleggingsmix afgestemd op je leeftijd. Hoe dichter je bij de einddatum komt, hoe minder risicovol er wordt belegd. Door automatisch iedere maand de portefeuille te herbalanceren, bereiken we een stabielere vermogensgroei.
Diversificatie is een van de krachtigste instrumenten die je als belegger tot je beschikking hebt. Het vraagt geen speciale kennis of timing, maar simpelweg de discipline om breed gespreid te beleggen en dit vol te houden. Voor je pensioen of andere langetermijndoelen is dit een bewezen aanpak die risico’s beperkt zonder het rendementspotentieel op te geven. Wil je zelf gespreid beleggen voor je pensioen?