Wat is rendement?
Rendement is het geld dat je verdient (of verliest) met je beleggingen. Heb je gedurende een jaar € 1.200 ingelegd en eindig je met € 1.260? Dan is je rendement € 60 oftewel 5%. Toch?
Nee, zo simpel is het niet. Dat klopt alleen als je die volledige € 1.200 op de eerste dag van het jaar hebt ingelegd. Maar als je maandelijks gespreid inlegt – zoals de meeste pensioenbeleggers doen – klopt het niet.
Gewogen inleg
Je moet namelijk niet rekenen met het totaal ingelegde bedrag maar met de zogenaamde ‘gewogen inleg’. Dit houdt in dat een inleg in januari procentueel zwaarder meetelt dan een inleg later in het jaar.
Want alleen de € 100 van januari is het hele jaar belegd, elke volgende inleg is korter belegd. Als je daar rekening mee houdt, komt het rendement niet uit op 5% maar op 9,8%. Verderop laten we de berekening zien.
Nog ingewikkelder wordt het als je gedurende het jaar onregelmatig inlegt. Of iets opneemt. Ook hiervan zie je verderop een voorbeeld.
Dit is waarom wij de Modified Dietz-methode gebruiken, zoals veel andere financiële instellingen.
De methode uitgelegd
De Modified Dietz-methode houdt rekening met het moment waarop je geld inlegt of opneemt. Geld dat langer belegd is, heeft namelijk meer invloed op je eindresultaat dan geld dat er maar kort in zit.
Kort gezegd: we wegen elke storting en opname mee, afhankelijk van hoe lang die in je pot zit. Daardoor krijg je een percentage dat écht iets zegt over hoe je beleggingen het hebben gedaan.
Een simpel voorbeeld
Stel: Je legt elke maand € 100 in op je pensioenrekening, gedurende 12 maanden.
| Datum | Inleg | Dagen meetellen | % meetellen | Gewogen bedrag |
|---|---|---|---|---|
| 1-1-2025 | € 100,00 | 337 | 100% | € 100,00 |
| 1-2-2025 | € 100,00 | 309 | 92% | € 91,69 |
| 1-3-2025 | € 100,00 | 280 | 83% | € 83,09 |
| 1-4-2025 | € 100,00 | 250 | 74% | € 74,18 |
| 1-5-2025 | € 100,00 | 219 | 65% | € 64,99 |
| 1-6-2025 | € 100,00 | 189 | 56% | € 56,08 |
| 1-7-2025 | € 100,00 | 156 | 46% | € 46,29 |
| 1-8-2025 | € 100,00 | 127 | 38% | € 37,69 |
| 1-9-2025 | € 100,00 | 97 | 29% | € 28,78 |
| 1-10-2025 | € 100,00 | 64 | 19% | € 18,99 |
| 1-11-2025 | € 100,00 | 36 | 11% | € 10,68 |
| 1-12-2025 | € 100,00 | 7 | 2% | € 2,08 |
| Totaal | € 1200,00 | € 614,54 |
Als je € 60 rendement gemaakt hebt, moet je dat niet door € 1.200 delen – wat veel mensen intuïtief zullen doen – maar door de opgetelde gewogen bedragen. Die optelling komt op een totaalbedrag van € 614,54.
Daarmee kom je op een rendement van € 60 ÷ € 614,54 = 9,8%
Een iets minder simpel voorbeeld
- Je legt op 1 januari € 1.000 in op je beleggingsrekening.
- Op 1 april leg je € 500 extra in.
- Op 1 oktober neem je € 200 op.
- Op 31 december heb je € 1.450 in je pot.
Stap 1: Bereken het rendement in euro’s.
Eindwaarde – inleg + opname = rendement
€ 1.450 – (€ 1.000 + € 500 – € 200) = € 150
Stap 2: Bereken de gewogen gemiddelde inleg.
- De eerste € 1.000 deed 365 dagen mee:
1.000 x (365/365) = € 1.000 - De € 500 vanaf april deed 275 dagen mee:
500 x (275/365) = € 376,71 - De opname van € 200 telt negatief mee vanaf oktober:
200 x (92/365) = € 50,41
Totaal: € 1.000 + € 376,71 – € 50,41 = € 1.326,30
Stap 3: Deel je rendement door de gewogen gemiddelde inleg.
€ 150 ÷ € 1.326,30 = 11,31%
Best ingewikkeld, maar hopelijk begrijp je nu wel waarom dit niet eenvoudiger kan.
Waarom Bright deze methode gebruikt
Een simpelere berekening (eindbedrag – beginbedrag ÷ beginbedrag) klopt alleen als je aan het begin van de periode een bedrag ingelegd hebt. Maar dat is bij mensen die voor hun pensioen beleggen niet zo: zij leggen juist periodiek in. Soms wat meer, soms wat minder. En bij de beleggingsrekening kan het ook voorkomen dat je een opname doet.
In al die gevallen krijg je met die simpele berekening een rendement dat niet goed berekend is. En dat doet de Modified Dietz methode wel correct. Eenvoudiger kunnen we het niet maken. Want het moet wel kloppen.
Veelgestelde vragen
-
Wat als ik heel vaak inleg?
Geen probleem. Elke inleg en opname telt mee, op basis van de datum. Of je nou één keer per jaar stort of elke maand, het rendement wordt altijd eerlijk gewogen.
-
Wat als ik verlies heb geleden?
Dan zie je dat ook eerlijk terug. Is je pot aan het eind van het jaar lager dan je inleg (inclusief opnames)? Dan is je rendement negatief. Dat hoort bij beleggen: kans op winst, maar ook risico op verlies.
-
Is dit het rendement van al mijn vermogen bij Bright?
Het rendement wordt per rekening getoond in ons portaal. Zo kan het rendement van je pensioenrekening verschillen van dat van je beleggingsrekening, omdat je voor iedere rekening een andere lifecycle kunt kiezen. Daarnaast kan je zelf een periode instellen waarover je het rendement wilt berekenen.
Houd er ook rekening mee dat het rendement per rekening kan verschillen door het moment waarop je bent begonnen met opbouwen, wanneer en hoeveel je hebt ingelegd, en of er eventueel opnames zijn gedaan. Deze factoren hebben allemaal invloed op het uiteindelijke rendement dat je ziet. -
Waarom geen tijdgewogen rendement?
Dat is nóg ingewikkelder en wordt vooral gebruikt door fondsbeheerders die hun eigen prestaties willen vergelijken. Maar wij willen jouw ervaring centraal zetten. En dus laten we zien wat jij echt hebt behaald, op basis van je eigen inlegmomenten.
