De toekomst valt niet te voorspellen

Toch wordt er meestal belegd alsof dit wel zo is. Op basis van voorspellingen van analisten, economen en andere experts worden beleggingsbeslissingen genomen. Het doel is een beter rendement te behalen dan de gemiddelde belegger (‘de markt’). Onderzoeken wijzen echter uit dat vrijwel niemand erin slaagt structureel beter te presteren dan het marktgemiddelde.

Kosten zijn van grote invloed

De kosten van beleggen zijn van grote invloed zijn op het uiteindelijke rendement. Voor een zo goed mogelijk resultaat is het belangrijk zo weinig mogelijk kosten aan het vermogen te onttrekken.

Negatieve rendementen wegen zwaarder dan positieve

Dit laat zich het makkelijkst uitleggen met een voorbeeld. Als je € 100 hebt belegd en je verliest 20%, dan is je vermogen nog maar € 80. Om van € 80 weer op € 100 te komen is 25% winst nodig. En om een verlies van 50% goed te maken is maar liefst een rendement van 100% nodig. Negatieve rendementen dienen daarom zoveel mogelijk voorkomen te worden.

Breed gespreid

Omdat we de toekomst niet kunnen voorspellen spreiden we het vermogen over veel verschillende beleggingen. Daardoor ontstaan er vanuit verschillende hoeken rendementskansen. Tegelijkertijd voorkomt breed spreiden een grote negatieve impact wanneer bepaalde beleggingen het niet goed doen.

Wanneer verschillende beleggingscategorieën tegengestelde bewegingen laten zien, ontstaat er een grotere kans op communicerende vaten. Dit verkleint de kans op hevige schommelingen – ook wel volatiliteit genoemd – waardoor het vermogen stabieler groeit. Stabiliteit is belangrijk omdat negatieve rendementen zwaarder wegen dan positieve.

We spreiden de beleggingen allereerst tussen risicomijdende en risicovolle beleggingen. Risicomijdende beleggingen zijn obligaties en risicovolle beleggingen zijn (hoofdzakelijk) aandelen. Binnen elk van deze beide categorieën spreiden we over verschillende beleggingsmarkten. Zo spreiden we binnen de categorie risicomijdende beleggingen over staats- en bedrijfsobligaties en zogeheten greenbonds.

Tenslotte zorgen we voor een zeer brede spreiding door in zogenaamde ETF’s, Exchange Traded Funds te beleggen. Dit wordt ook wel indexbeleggen genoemd. Hierdoor kun je breed gespreid en tegen lage kosten beleggen. Door op deze manier te beleggen wordt er een marktconform rendement bereikt. Over deze manier van beleggen zegt de AFM: “Passieve beleggingsfondsen, zoals indextrackers, doen het veelal minimaal even goed en vaak beter dan actief gemanagede fondsen.”

Gebalanceerd

Bij beleggen is er een directe relatie tussen risico en rendement. Beleggingen waarvan een hoger rendement wordt verwacht, brengen een hoger risico met zich mee. BrightPensioen kiest ervoor niet risicovoller dan volgens een neutraal risicoprofiel te gaan beleggen en dit risico richting pensioendatum af te bouwen naar een defensief risicoprofiel.

We zorgen ervoor dat de verhouding tussen risicovolle en risicomijdende beleggingen gelijk blijft door middel van herbalanceren. Hierdoor wordt een stabielere vermogensgroei bereikt, het risico beperkt en dit kan resulteren in tot wel één procent extra rendement. Herbalanceren maakt het mogelijk met een neutraal risicoprofiel een vergelijkbaar of zelfs beter resultaat te halen met een offensief profiel. Lees hier meer over herbalanceren.

Tegen kostprijs

BrightPensioen is de enige aanbieder die de beleggingskosten tegen kostprijs verrekent. Het laag houden van deze beleggingskosten is een belangrijk aspect binnen ons beleggingsbeleid. Dat doen we allereerst door te beleggen in de hierboven genoemde ETF’s. Dit brengt minder kosten met zich mee dan beleggen in individuele aandelen.

Daarnaast houden we het aantal transacties zo laag mogelijk. Dat doen we door niet vaker dan één keer per maand te handelen. Bij het maandelijks aankopen van de beleggingen wordt de van tevoren bepaalde verhouding (zoals 50% risicovol en 50% risicomijdend) steeds opnieuw benaderd. Op deze manier herbalanceren we zonder extra kosten te hoeven maken.

Portefeuille samenstelling

Uit de rendementsdoelstelling volgt de samenstelling van het Bright LifeCycle Fonds. Met deze samenstelling zou de doelstelling van 4 procent boven inflatie in het verleden ruim behaald zijn.

Risico afbouwen

Tien jaar voor de voorgenomen pensioendatum – welke je op elk moment kunt wijzigen – worden de beleggingen van een deelnemer in 120 maandelijkse stapjes van de neutrale naar de defensieve portefeuille overgezet. Hierdoor wordt het risico richting pensioendatum afgebouwd. Mocht er een financiele crisis plaatsvinden vlak voordat je met pensioen gaat, word je hierdoor minder geraakt.

De resultaten

Iedere maand rapporteren we de resultaten van het Bright LifeCycle Fonds. Onderstaand de samengestelde rendementen sinds de start van het Bright LifeCycle fonds, vergeleken met onze belangrijkste concullega’s. Als je op het plaatje klikt ga je naar je de meest recente cijfers.

Het Bright Lifecycle fonds bestaat uit duurzame aandelen- en obligatie-indexfondsen (ETF’s) aangevuld met greenbonds. De bedrijven die deel uitmaken van deze duurzame indexfondsen zijn gescreend op basis van specifieke duurzaamheidsrichtlijnen. Onder andere door het duurzame researchbureau EIRIS dat de tien basisprincipes van de UN Global Compact gebruikt, aangevuld met specifieke uitsluitingen.